美高梅开户送19元网址:家具板块估值切换行情有

三季报情况好于预期,家具板块估值切换行情有望延续。我们在国庆之后重新看多家具板块,主要是基于两个方面:一是三季报业绩或许没有市场预期的那么差,二是地产数据或没有预期的差。目前第一方面已经得到验证,欧派家居等公司的三季报甚至超出了预期。在这种背景下,我们判断估值切换行情有望延续,但高度和时间需要第二方面的支持,同时在定制家具公司的估值修复到相对合理的情况下板块行情有望向业绩不低于预期的成品家具公司延伸。推荐标的:定制龙头-欧派家居、索菲亚;二线品牌-志邦股份、好莱客、金牌厨柜;成品家具标的:大亚圣象、顾家家居、喜临门。

    包装行业议价能力改善明显,原材料不利影响正在消除,行业正在经历整合并将逐步迎来盈利拐点。根据已发布三季报的公司情况来看,在环保限产带来的上游原纸价格大幅提升的过程中,包装行业内部分小企业由于成本压力、原材料缺口等因素被迫退出市场,上游提价带来了行业内的局部整合,部分订单向规模相对较高、具备稳定的原材料获取渠道的龙头企业集中,收入规模连续实现同比与环比的提升;从毛利率和净利率水平来看,原材料成本提升对于业绩的不利影响有所改善,这表明在行业出现小范围局部整合的同时,包装企业的议价能力也在初步提升,行业接近盈利拐点。推荐标的:裕同科技,受益标的:合兴包装。

美高梅开户送19元网址,    造纸板块走势与周期紧密相关,旺季在即纸价提升有望延续。造纸企业的三季报业绩增长符合市场预期,但由于整个板块与周期走势紧密相关,因此近期在“周期à消费”的市场风格切换中,股价也出现相对明显的调整。我们判断随着旺季的到来,在估值维持现在合理水平下,若提价幅度超预期使业绩超出市场预期,造纸板块有望在四季度迎来新一波行情。推荐标的:晨鸣纸业、山鹰纸业、太阳纸业。

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